编剧、导演郭玉波

1931年“九一八事变”之后，日寇铁蹄长驱直入中国东北，东三省全部沦亡。中华大地满目疮痍、灾患频仍、生灵涂炭，中华民族面临内忧外患。而蒋介石却忙于内战，无暇抵御外侮。

日本帝国主义的侵略激怒了中国人民，抗日救亡浪潮如洪波涌起，一场轰轰烈烈的抗日运动开始了……

深夜，几个日本浪人借酒调戏中国妇女，一黑衣蒙面侠闪电出手，杀死浪人，将尸体悬挂示众，在尸体上贴着一个黑色的蝙蝠形标志。

又是“蝙蝠”出来主持正义，痛杀日本人了？

到底谁是“蝙蝠”？

近期时有蒙面黑侠打死打伤日本人，驻沪日本领事馆领事村井向上海政府施加压力，要限期破案，上海警察局长周玉亭也被弄得焦头烂额。

周玉亭无奈只好求助好友私家侦探司马剑。司马剑英国留学归来，本应前途无限，却不愿进警察局卖命，甘愿做一私家侦探，接一些捉奸讨债之类的小案子，悠闲度日。

司马剑帮人捉奸，女雇主慷慨给他大笔酬金。司马剑却识出雇主乃父亲司马睿所派。司马剑因父亲与生母离婚再娶，一向对父亲不满。遂在司马睿六十大寿之时大闹寿宴，将司马睿气得七窍生烟。

司马睿是上海商会副会长，积极参与抗日救国运动。为清剿日货，司马睿与上海纱布公会理事长虞仲林闹翻。日本人从天津向上海走私大量纱布丝绸，虞仲林的公司却替日本人销赃。为了惩治奸商，司马睿命人当场焚烧虞仲林所藏东洋棉纱，两家结下冤仇。

虞仲林父亲虞寿峰跟司马睿是老友，业已去世，家族产业由虞仲林掌控。虞仲林性烈如火，曾威胁司马睿，被司马睿手下干将邓发吓退。

司马睿的义子，也是司马家的大管家，足智多谋的陈汉清和枪法如神、脾气暴躁的邓发一文一武，是司马睿的左膀右臂。虞仲林对二人颇为忌惮，虞仲林的叔叔虞寿山警告虞仲林，要想打败司马家，必须要除掉这一文一武。

一日，司马睿预备出席上海抗日救国会公开演讲，却离奇遭人暗杀。

陈汉清找到司马剑，希望司马剑能调查父亲死因。

邓发疑心凶手是虞仲林，准备动手杀虞仲林，被司马剑制止。

陈汉清告诉司马剑，司马睿续弦蒋玫有重大嫌疑，另广东富商黄振东之子黄兆明因生意事与司马睿有矛盾，亦有杀害司马睿嫌疑。

司马剑调查跟踪蒋玫，发现蒋玫与一神秘男子交往，陈汉清疑心蒋玫红杏出墙谋夺司马睿家产。

周玉亭忽然来找司马剑，说金神父医院著名传染病专家赵友仁离奇失踪。周玉亭希望司马剑能帮助自己找到赵友仁下落。

在调查中，赵友仁助手，护士袁芷珊告诉司马剑，最近赵友仁与黄兆明有过交往，司马剑调查发现赵友仁夫人李文芝是黄兆明的情人。

黄兆明与虞仲林私交不错，为调和司马剑与虞家关系，摆酒邀请司马剑与虞仲林参加。因邓发不冷静，双方剑拔弩张。虞仲林妹妹虞家慧爱上司马剑，黄兆明也对家慧一见倾心。

虞家慧冰雪聪明，为洗清哥哥嫌疑，愿意帮助司马剑调查。司马剑冷冷拒绝。虞家慧找到证据，司马睿生前曾与新井洋行会长中村义雄来往，司马剑大怒，两人不欢而散。

虞仲林警告家慧不能与司马剑来往，家慧处于矛盾之中。

司马剑带着助手柳妍、阿毛和袁芷珊混入黄兆明公馆。柳妍扮成交际花吸引黄兆明注意力，司马剑、阿毛和袁芷珊趁机潜入公馆地下室调查，找到赵友仁下落。

忽然，黄兆明却出现在司马剑面前。袁芷珊不慎触动警报器，整个黄公馆乱成一团，正好这时邓发、陈汉清带人援救司马剑，司马剑带着赵友仁逃出黄公馆。

邓发拼死保护袁芷珊，袁芷珊对邓发产生好感。

赵友仁已经奄奄一息。原来，赵友仁无意中发现一种名为AZ—1号的神经性病毒，被国民党军方盯上。赵友仁不愿助纣为虐将病毒用于军事，遂拒绝军方重金邀请，准备毁掉病毒配方。

一日，赵友仁偶遇黄兆明，两人相谈甚欢。不料黄兆明将赵友仁骗入黄公馆，将之麻醉囚禁，逼问病毒样品和配方。幸亏赵友仁早有准备，为了防止病毒落入他人之手，赵友仁将病毒注入自己体内。如果不能及时拿到解药，赵友仁就将生命不保，而病毒解药就在黄兆明手中。

为找到解药，司马剑无奈求助虞家慧，虞家慧假意对黄兆明示好，骗出解药。

黄兆明发现虞家慧偷药，欲伤害家慧。司马剑出现，制住黄兆明，黄却说司马睿才是真正幕后指使，司马剑大惑不解。

就在赵友仁准备销毁病毒配方时，忽然离奇死亡，配方也失踪。因为死时只有袁芷珊在场，袁芷珊被怀疑是凶手，百口莫辩。只有邓发相信袁芷珊是无辜的，袁芷珊对邓发十分感激。

邓发为报仇，派人伏击虞仲林。虞仲林误以为是司马剑指使，派人炸毁司马剑汽车报复。关键时刻，却是黄兆明救了司马剑，黄兆明的身份扑朔迷离，让司马剑十分迷惑。

调查司马睿真实身份，蒋玫成了关键线索。司马剑找蒋玫取证，蒋玫告诉司马剑，司马睿确实与新井洋行会长中村义雄有生意往来。父亲原来是汉奸，这让司马剑痛苦不堪。

邓发在司马睿被杀现场调查，终于找到一个目击证人。证人说亲眼看见虞仲林杀司马睿。司马剑确信虞仲林是杀父凶手，虞家慧却指出证词有假。司马剑不满虞家慧护短，与家慧绝交，家慧痛心不已。

心高气傲的虞仲林面对司马剑指控懒得辩解。虞仲林叔叔虞寿山挑拨仲林与司马剑关系，鼓动虞仲林除掉司马剑。

虞寿山一次外出被人袭击，告诉虞仲林是司马剑下的手。

虞仲林怒不可遏，趁司马剑外出派人射击。为救司马剑，家慧受伤，虞仲林与司马剑结下死仇。

司马剑其实就是绰号“蝙蝠”的蒙面黑侠。他借这个隐蔽身份在夜色中疏忽来去，伸张正义，诛杀日本人和汉奸。知道他这一秘密的只有跟了他多年的老仆人哑巴钟叔。

昔日的军阀方中尧曾投靠伪满洲国，是出名的大汉奸，如今又大肆捕杀爱国人士。司马剑从周玉亭口中得知方中尧来到上海，准备刺杀方。

夜晚，司马剑扮成黑侠跟踪方至和平饭店，却看见方和黄兆明在一起。司马剑准备动手，却被一蒙面女子阻拦，司马剑看不清女子面目，却觉得有些熟悉。

司马剑觉得似乎有一只看不见的魔手在制造种种陷阱迷雾，而他却始终看不清方向。

司马剑派助手阿毛跟踪与蒋玫接触男子，阿毛却被男子扣下。司马剑去救阿毛，与男子一番智斗。男子却主动现身自称叫李克俭。李克俭告诉司马剑蒋玫与他都属于一个神秘的组织，蒋玫因为暴露已被警察局逮捕，希望司马剑能救蒋玫。

司马剑猜测李克俭和蒋玫是共产党，李克俭笑着说大家都是爱国的中国人，希望司马剑能加入他们。司马剑婉拒，却答应救蒋玫。

司马剑花重金买通周玉亭，周玉亭答应放蒋玫。司马剑和李克俭接人之际，忽然却出现几个黑衣人入狱刺杀蒋玫，司马剑拼死救蒋玫出狱。

司马剑询问蒋玫司马睿死因，蒋玫表示他们也在调查，至于司马睿身份，蒋玫要司马剑相信司马睿是个好人，而且深爱着司马剑。蒋玫有意隐瞒司马睿的身份，更令司马剑觉得不解。

蒋玫希望司马剑能协助他们除掉地下党组织内部叛徒牛金章。作为回报，他们将帮助司马剑调查司马睿死因，司马剑答应。

司马剑请名医治好虞家慧的伤，又去看望虞家慧，两人感情逐渐升温。虞家慧却要司马剑提防蒋玫，说蒋玫不是个简单的女人。司马剑却觉得虞家慧小题大做，只是不希望他跟别的女人在一起。

牛金章被关押在淞沪警备司令部，司马剑与蒋玫、李克俭巧妙策划，冲破层层障碍潜入警备司令部将牛金章击毙。

周玉亭奉命保护牛金章，因为司马剑蒙面，周玉亭并不知道司马剑参与了暗杀牛金章。

司马剑佯装愤怒质问周玉亭在释放蒋玫一事上出尔反尔，问他究竟谁在幕后指使，周玉亭不敢说出真相。司马剑刚要再问，却突遭神秘人袭击，司马剑受伤。

陈汉清从司马剑体内子弹推断，凶手是虞家的人。

邓发只身潜入虞家，杀虞仲林未成，反被追杀，受伤逃出。

邓发逃入袁芷珊所在的金神父医院，被袁芷珊所救。袁芷珊向邓发表达好感，邓发心里却深爱着陈汉清的妻子沈冰，却又因为与陈汉清兄弟情深难以表白。邓发的冷漠让袁芷珊十分伤心。

虞家慧跟袁芷珊结识，成为好友。

司马剑跟踪周玉亭，发现周玉亭和虞寿山在一起。原来，一切都是虞寿山在背后捣鬼。

司马剑突然出现在虞寿山和周玉亭眼前，逼虞寿山说出真相。黄兆明却现身，救虞寿山脱险。

黄兆明警告司马剑不要多管闲事，下次见就要除掉司马剑。

司马剑总觉得对黄兆明有一种奇异的感觉。沈冰告诉司马剑一件关于司马睿的隐秘往事。

司马剑追查黄兆明身世，竟发现黄兆明与自己有着微妙的关系。

虞仲林希望虞家慧能与黄兆明结合，虞家慧却不喜欢黄兆明。黄兆明看到虞家慧与司马剑在一起，不禁妒火中烧。

司马剑希望邓发能跟袁芷珊主动接近，查清金神父医院的秘密。袁芷珊误会邓发对自己有意，十分高兴。邓发却有些心不在焉。

司马剑找到虞仲林，准备告诉虞仲林真相，一切都是虞寿山在背后捣鬼。虞仲林却假意答应，诱骗司马剑说出邓发下落，派人暗杀邓发。情急之下，司马剑赶到，救了邓发。

家慧为了跟司马剑在一起，不惜跟虞家断绝关系，司马剑十分感动。虞仲林绝望之余，更添对司马剑的仇恨。

蒋玫告诉司马剑，组织上早就准备除掉汉奸方中尧，现在时机已经成熟。司马剑冷冷说，方中尧是他的目标，要蒋玫不要插手。蒋玫告诉司马剑，没有团队的力量，单枪匹马行动会十分危险，司马剑毫不理会。

深夜，司马剑再次扮成黑侠潜入和平饭店，准备刺杀方中尧。没想到却进了警察局早已安排好的陷阱，幸亏蒋玫带人及时出现，救司马剑脱险。

蒋玫告诉司马剑，他们早知道司马剑就是“蝙蝠”，上次阻止司马剑的就是她。革命靠的不是个人力量，而是团队的合作，司马剑仍旧听不进去。

虞仲林的纱厂忽然有几十名工人暴毙，虞仲林怒气冲冲找到司马剑，说是根据目击证人，是司马家“合昌祥”布庄的伙计混进纱厂下的毒。司马剑警告虞仲林不要被虞寿山蒙蔽，虞仲林给司马剑三天时间调查工人被毒死原因。